2005년부터 2025년까지의 ETF 투자 수익률 상위 10종목을 백테스트 기반으로 정리해보았습니다. 다만, 20년간의 정확한 백테스트 데이터는 특정 ETF의 상장 시점, 시장 환경, 레버리지/인버스 여부 등에 따라 달라질 수 있으며, 모든 ETF의 과거 데이터를 일관되게 제공하는 단일 출처를 찾기 어려운 점이 있습니다. 따라서 시장에서 장기 수익률이 높은 것으로 알려진 주요 ETF를 중심으로, 10년 또는 그 이상의 수익률 데이터를 참고하여 TOP 10을 추정하고, 이를 2005~2025년 기간에 맞게 일반화했습니다. 아래는 그 결과입니다.ETF 투자 수익률 TOP 10 (2005~2025 백테스트 추정)수익률은 연평균 복리수익률(CAGR)을 기준으로 하며, 2005년 이후 상장되지 않은 ETF는 해당..

리밸런싱은 자산 배분 전략의 핵심 요소로, 포트폴리오의 목표 비중을 유지하며 시장 변동성 속에서 리스크를 관리하고 장기 수익률을 최적화하는 데 기여한다. 특히 퀀트 투자에서는 리밸런싱 주기와 방법이 복리 수익률(CAGR)과 샤프 비율(Sharpe Ratio) 같은 성과 지표에 미치는 영향을 정량적으로 분석하는 것이 중요하다. 본 글에서는 지난 20년(2005~2025) 동안 다양한 리밸런싱 전략을 적용했을 때의 수익률을 비교하고, 각 전략의 강점과 약점을 퀀트 투자 관점에서 심층적으로 탐구한다. 주요 전략으로는 정적 자산 배분, 동적 자산 배분, 모멘텀 기반 리밸런싱, 그리고 밴드형 리밸런싱을 다루며, 이를 S&P 500(주식)과 미국 30년 만기 국채(채권)를 60:40 비율로 구성한 포트폴리오를 기준..

밸류 vs 그로스 vs 퀄리티: 20년 백테스트로 본 진짜 승자는 누구인가?팩터 투자의 역사는 1990년대 이후 Fama-French 3팩터 모델에서 시작되었고, 현재는 다양한 전략이 ETF 및 로보어드바이저로 구현되는 수준까지 발전했다. 그중에서도 가장 대표적인 팩터인 밸류(Value), 그로스(Growth), **퀄리티(Quality)**는 퀀트 전략의 핵심축을 이룬다.그렇다면 지난 20년(2005~2024), 어떤 팩터가 가장 우수한 성과를 냈을까? 이 질문에 답하기 위해 글로벌 데이터를 기반으로 분석해본다.1. 분석 조건 및 데이터 소스기간: 2005년 1월 ~ 2024년 12월시장: 미국 주식시장 (Russell 1000 Universe)리밸런싱 주기: 연 1회백테스트 방식: 팩터 별 상위 30..

대형주 퀀트 전략, 리밸런싱 주기 따라 수익률이 달라질까?3개월 vs 6개월 vs 12개월 리밸런싱 비교 (2010~2024년)퀀트 투자 전략은 소형주 중심으로 구성되는 경우가 많습니다.하지만 유동성이 높고 안정적인 대형주 중심 퀀트 전략도 충분히 매력적일 수 있습니다.특히 실전 투자자 중에서는“소형주는 체결이 안 돼서 힘들어요.”“실제 매매 가능한 대형주 중심 전략이 필요해요.”라는 피드백이 많은데요.이번 포스팅에서는 저PER + 저PBR 기반의 단순 퀀트 전략을 대형주로 구성하고,리밸런싱 주기(3개월/6개월/12개월)에 따른 성과 차이를 비교해봅니다.⚙️ 전략 구성 (대형주 버전)항목/조건전략명저PER + 저PBR 전략시가총액 기준상위 30% (대형주 위주)종목 수20개, 동일 비중시장KOSPI (K..

퀀트 전략, 리밸런싱 주기 따라 수익률이 달라질까?3개월 vs 6개월 vs 12개월 리밸런싱 비교 (2010~2024년)퀀트 투자 전략을 실전에서 활용할 때 가장 많이 받는 질문 중 하나가 바로 이겁니다.“리밸런싱 주기는 몇 개월이 가장 좋나요?”리밸런싱이란, 퀀트 전략에 따라 선별한 종목을 일정 주기마다 다시 구성하는 작업입니다.너무 자주 바꾸면 수수료와 세금이 늘고,너무 오래 두면 전략의 유효성이 희석될 수 있습니다.그렇다면 3개월, 6개월, 12개월 중 어떤 주기가 성과에 더 유리할까요?직접 백테스트를 통해 비교해보았습니다.⚙️ 공통 전략 구성 (단순 버전)이번 실험에서는 전략을 단순화해 구성했습니다.항목/조건전략명저PER + 저PBR 전략 (단순 가치 전략)종목 수20개, 동일 비중시장KOSPI ..

저PER 저PBR 전략에 모멘텀을 더하면 수익률이 달라질까?가치 + 모멘텀 결합 전략의 백테스트 결과 분석지난 포스팅에서는 저PER+저PBR 전략이 장기적으로 높은 수익률을 낼 수 있다는 것을 확인했습니다.하지만 이 전략에도 단점이 있었죠. 예를 들어 ‘가치 함정(Value Trap)’에 빠질 수 있다는 점이나, 실현까지 오랜 시간이 걸릴 수 있다는 점입니다.이런 약점을 보완하기 위해 퀀트 투자자들이 자주 활용하는 것이 바로 모멘텀 필터입니다.💡 모멘텀 필터란?모멘텀은 주가 상승 추세를 따르는 투자 전략입니다.단기든 중기든, 최근 몇 개월 동안 주가가 오른 종목은 앞으로도 오를 가능성이 있다는 통계적 기반에서 출발합니다.즉, 재무적으로 저평가된 종목 중에서도 주가 흐름이 좋은 종목만 고르겠다는 전략입니..